بسم الله الرحمن الرحيم المرة الفاتتة احنا كنا نحكي
عن الـ margin الشغل بالهامش أنا هعيد الموضوع مع
إعطاء mathematical example
مع إعطاء أمثلة بحب أذكر أنه نهاية الشهر هو بيخلص
الـ ..الفترة الـ feedback للـ assignments بتاعتكم فإن
انتوا حاولوا تخلصوا الـ feedback تبع الـ assignment
إذا في يعني طالبات يعني مثلا انضغطوا أنا ممكن يعني
أعطي فرصة كمان أسبوع ممكن أعطي فرصة خليني بس أكمل
أحكي أنا هـ .. هعطي فرصة لمدة أسبوع بعد الـ .. بعد
الامتحانات بعد انتهاء الامتحانات بعد هيك مش هـ ..
ماشي بعطيكم أسبوع بعد الامتحانات بعد أسبوع واحد
بعد انتهاء الامتحانات okay okay لكن ما تعملوش delay
حتى نهاية الفصل okay نرجع ونحكي بالـ .. بالـ margin
إذا أنتم كنتوا تابعوا معايا في صفحة 76 في الكتاب
76 77 ناخد مثال احنا
حكينا الـ .. الـ margin
internal معناه حكينا احنا الـ .. الـ margin أن الـ ..
الـ investors open account of the .. the broker and
a portion of his account is funded by the investor
and the rest is funded by the broker يعني جزء من
الاستثمار بتم تغطيته من المستثمر و الجزء المتبقي
بتم تغطيته من الـ .. الـ dealer فنسبة مساهمة الـ
investor للـ total wealth لقيمة الثروة هو بيعتبر الـ
margin يعني لو احنا أخذنا مثال مثال بسيط زي ما هو
موجود عندكم بالكتاب لو
حكينا مثلا الـ assets الـ assets معناها قيمة
الاستثمار we started by ten thousands الـ $10,000
دولار اللي هو زي ما كان مرفوعه مائة دولار الـ price
of the stock times one hundred dollar the number
of shares يعني المستثمر اشترى مائة سهم اشترى
مائة سهم خليني أوضحهم عندنا الـ price one hundred
number of shares is one hundred so the asset is
this times this one hundred ten
thousands
هذا مستثمر راح يشتري أسهم okay انتبهوا باسمعنا عن
المثال مستثمر راح يشتري مية سهم number of shares
one hundred shares the price at one hundred dollar
so the asset is ten thousands لأنه ضربنا المية
دولار في المية سهم قيمة الاستثمار ضروري تكون
معاكم الآلة الحاسبة عشان تتبعوا معايا طيب هلأ اللي
صار حكينا أنه the investors open a margin account
okay of the ten thousand he borrowed four
thousands okay
he borrows by loans و اقترض four thousands and the
rest is paid by himself والباقي كم؟ six thousands
equity is paid by them by him so the margin now
the margin as we explain the margin is the
percentage of the contribution of the investors to
the total wealth or to the total assets يعني
بالعربي أنه هي قيمة الـ contribution اللي هو
المساهمة بتاعة الـ investor على قيمة الاستثمار الكل
هاي بيسميها إيش الـ margin الـ margin واضح حكيناها
المرة الثلاثة فبالتالي
الـ margin اللي هي كام مساهمة الـ investors ست آلاف
ست آلاف so six thousands divided by ten thousands
so it is sixty percent is it right okay لحد
اللحظة تكون فاهم يعني so
the sixty percent خلينا نفترض أنه the prices is
going down احنا بنحاول أنه ناخد the worst case أنه
أسوأ الظروف when the prices go down the margin is
also go down كمان الـ margin بنزل خلينا نشوف الـ
price one hundred خلينا نخليها ثمانين eighty
hundred .. eighty dollar the price was one hundred
and now is eighty dollar so the price is going
down the number of shares so the assets how much
أنتوا دايرين الـ assets eight thousands right of them
four thousands لون القروي الـ violate لإنه احنا
مااخذنا قرض من الـ .. and the rest is four thousands
so what is the margin now احنا
المرة الفاتتة احنا حكينا الكلام هذا بس يعني I'm
just repeating this احنا الـ price تمانين دولار وعدد
الأسهم اللي بيشتريهم 100 دولار ما بتغيروش مين اللي بتغير
بس الـ price يا الـ price يا بينزل يا بيطلع معليش أيش
.. هيأثر .. هيأثر على الـ assets وهيأثر على الـ
equity وهيأثر على الـ margin طبعا ارجع لتعريف
المحاضرة الفاتتة الـ margin هو نسبة مساهمة الـ
investor على الـ total wealth طيب هلأ قد ايش الـ
margin الـ margin fifty percent من وين جبناها
اللي .. اللي هي الـ 4000 بتاعة الـ loan الـ
4000 بتاعة الـ equity على الـ 8000 بتاعة الـ assets
نروح كمان السعر نزل وأكثر من هيك 70$ شو أنتم
بتلاحظوا بالـ .. بالـ equity أن واحد الزنا بيخسر
قد ايش خسر من .. من لما نزل .. 2000$ خسر طب هلأ أروح
كمان قد ايش حيصير هون seven thousands and here three
thousands and here is four thousands and now اه
sorry yes so here four thousands and three
thousands forty
three percent طب ايش احنا بنلاحظ طلعوا بنلاحظ
احنا أنه اللي صار .. صار أن الـ equity صارت تلات
تلات فصار خسر تقريبا نص .. نص المبلغ تبعه يعني
خمسين فالمية من ثروة تبع الـ investor راحت طب خليني
أنا آخد أسوأ الظروف نضلنا ماشيين نشوف إيش .. إيش
اللي بيصير مع الـ .. مع الـ broker if the broker is
irrational عقلاني إذا غير .. irrational غير عقلاني
إذا كان الـ investor .. الـ broker .. أه؟
أه أه بس أنا بدي آخد .. بدي آخد أسوأ الظروف and
considering that the investor is .. and
considering that the investor .. the .. the dealer
or the broker is irrational عشان to understand
يعني خلينا نحكي أن هو irrational وشو حيصير
بالأسهم تبعه إذا هو ما عملش maintenance اتذكروا
كلمة maintenance اه maintenance اتذكروها عشان ..
Okay طيب اللي راح الـ price نزل نفترض نزل خمسين
دولار مية بيصير five thousands هو بيصير four
thousands one thousand and twenty percent okay
let's go خلينا كمان to make things worse than this
Okay so هي 40 دولار شوفوا الـ price نزل 40 دولار
one hundred four thousands now four thousands zero
zero percent طب what is the next step؟ شو حيصير لو
ضلوا مستمر؟ الـ broker يخسر، الـ broker يخسر، الـ
broker يخسر، الـ broker يخسر، الـ broker يخسر، الـ
broker يخسر، الـ broker يخسر the .. the investor
lose all of his money خسر كل فلوسه okay if the
broker continues or if the investor continues
trading on his account it means the .. the lose
will leak leak يعني تتسرب الـ leak to the broker
accounts يعني إذا ضلوا المستثمر يتاجر الخسائر
هتتسرب لـ .. للـ broker be careful we are
considering that the broker is irrational الـ
broker اسمه يعني إرشمال يعني مش عقلانية and
the number of shares is 100
of one thousand minus but this is minus one
thousand is the value of the brokerage, which is if
you subtract four thousand minus one thousand, the
brokerage now will decrease, so the broker loses a
thousand. One thousand. Okay, now the... the margin
is... is
33% في كل مادة مادة مادة مادة مادة مادة مادة مادة
مادة مادة مادة مادة مادة مادة
So now this is the case, this is why in the
financial markets they ask the broker to book
later.
عندنا خمسين فمية مواطن قصارى ثلاثة و اتنين، معناه
أن الفيسبوك سيحصل تقريبا خمسين فمية من طوا ثلاثة و
اتنين، بعدين سيحصل تقريبا تقريبا ثلاثة و أتنين زي
التوقف، مع أن في مرحلة المرحلة سيأتي التوقف
كيف خسر 50%؟ كيف خسر 50%؟ من خمسين لتلاتة وقريب من
خمسين تلاتة وقريب من خمسين تلاتة وقريب من خمسين
تلاتة وقريب من خمسين تلاتة وقريب من خمسين تلاتة
وقريب من خمسين تلاتة وقريب من خمسين تلاتة وقريب من
خمسين تلاتة وقريب من خمسين تلاتة وقريب من خمسين
تلاتة وقريب من خمسين تلاتة وقريب من خمسين تلاتة
وقريب من خمسين تلاتة وقريب من خمسين تلاتة وقريب من
خمسين تلاتة وقري
الفلوس يمشي حسب السبب كمان لفلوسه لفوق. So at a
particular time, at a particular price
what it means بيه أنت ناس معجن هارد و أربع يزيد
الفلوس يعني to add cash هيضيف cash يزيد الفلوس
تجيب الفلوس و هتضيف عارف ما اختلعت و to protect
his account otherwise... otherwise يعني إذا أنا
صوّعش ال investors if the investors didn't listen
to the brokers, in this case the broker has a right
to close his account or to sell off his position.
هذا اللي أنا بحكيه فيها يبسطه من الانتصار، يعني
لإيجاد الصيانة لازم يكون يعني معروف، كيف نحصل؟
خلينا احنا طريقة حسب الماضي و نتور منها في نفس
طريقة الحسب الماضي.
طبعا كم ساعة؟ طبعا كم ساعة؟ طبعا كم ساعة؟ طبعا كم
ساعة؟ طبعا كم ساعة؟ طبعا كم ساعة؟ طبعا كم ساعة؟
عشان نحسب ال margin هذا اللي احنا صممناه سابقا
فصدر 4 كده كل مرة طيب اللي اشد اللي احنا صارفه ان
في 100P 100 اللي هي أمرا و شاز دي مش معروف مارفس
اللي بقول انه 4 كده صح؟ اللي احنا اتطلبناه اغير لأ
لأ تفسير
اللي هو D بمية و B is the maintenance margin طب
الحالة هاللي تانية ميش مارجن او support ال
maintenance margin تصلق
هذا البرنامج اذا انا قطعتكم ال maintenance margin
كام يعني اجيال حكاية ال maintenance margin بساوي
قرر ان ال maintenance margin يساوي 30%يعني ال
maintenance margin تلاتين في المية يعني عن تلاتين
في المية طبعا هو هان خمسين اربعين عن تلاتين في
المية هان هيوقف ايش ال investment تبعه طبعا عنده
two option يا اما بجيب فلوس يا اما بسكله الحساب
هذا معناه ال maintenance margin طبعا انا بتبقى
عارف ال price كل اشي انا معروف عنده هانبس معادل ال
price مش معروف فإذا أنا عرفت ال price و كام لازم
واقفه فبتنحل المشكلة فهنا 30% انتبهوا معانا طبعا
طبعا هذه رياضية بسيطة بتصير خليكم
معانا فضرب تبادل يطلع 100 100P في .. okay يطلع
كام؟
نقص من 4000 طبعا متأكدين ان ال maintenance margin
30% ال 30% ممن جبناها موجودة
في السؤال okay 30% طبعا بنحل احنا الموضوع ال 100B
من 30B بطلع 100B من .. عندنا ال .. كيف؟النية بي ..
لأ من .. طبعا هذه تلات .. تلاتين بي بتصير سبعين بي
okay بتساوي الأربع تلاف، مظبوط؟ وبعد هيك بتساوي
أربع تلاف تقسيم سبعين okay
طيب خلينا نشوف إيش الجواب تبعتهم 57 طيب بتلع
الجواب 57 اتطلعوا نرجع على ال .. نرجع على الحساب
تبعنا اتطلعوا على ال table طبعا السعر 70.50 بناتهم
هيكون هنا إيش يعملوا إيقاف لما يصل السعر على 57
هيعمله stop investment او يحكيله please add more
cash او اضف لنا cash طبعا
هذا هو ال maintenance margin طب انا اسألوني
إذا في حد عنده سؤال لأ لسه في احنا هنطور شوية في
السؤال
57% 57% 57% 57% 57% 57% 57% 57% 57% 57% 57
%
Okay فزي ما أنتو شايفين هان سبعة
و خمسين دولار فشوفتوا أنتو هان سبعة و خمسين دولار
اجت من ال ..ماشي
نعمل شوية تطوير على السؤال
بن .. السؤال بيحكي انه what is the price تبقى ل ..
this is a good question what... what is the price
that the... the dealer ask for maintenance ask for
maintenance for maintenance بتذكر ب chapter one
كنا نحكي بال broker call فاكرينه؟ اذا بترجعوا هذا
هو نفسه ال broker callفلما يصل عند .. طبعا هو مش
هيسأل .. مش هينتظر لما يصل سبعة و خمسين دولار، عند
ما يصل تمانية و خمسين، تسعة و خمسين فهو preparing
himself to call the investorهيحضر نفسه يتصل بال
investor be careful هيتصل فيه على ال mobile احكيله
okay be careful the price is now is 58 so if it
goes down 57 you may receive a margin call ايش a
margin call يعني حضر حالك اذا السعر الآن السعر 58
إذا السعر وصل ل 57 و اقل احنا هنتصل فيك and
prepare your cash حضر ال cash تبعتكthis is what
the dealer is doing when the price close to the
fifty seven هذا الكلان هيسوي ال dealer لما السعار
تقترب لل fifty seven فهو مش هو not waiting until
the price is hit you know what means hit, hit يعني
تضرب بال fifty sevenjust one tick لما بحكي tick
يعني one tick before the fifty seven he may call
the investor one tick يعني مش بيسموها تك واحدة ال
prices لما بتعمل jump بتعمل jump by tick كل tick
مثلا دولار واحدSo one tick before the price يعني
tick واحدة مش احنا مرات بنقول بال tick اه ال tick
هذه معناها اللي هو قفزة واحدة للسعر يعني مثلا من
سبعة و خمسين تمانية و خمسين this is one tick So if
the price close one tick to the fifty seven the
investor may receive a margin call to prepare his
or her cash okay
نجرب 40% شو هيصير ال price according to فاطمة if
the... if the... if the maintenance margin is 40%
تطلع يا هان وين تتوقع السعر هيصير؟ يعني أنت بتحكي
هان 40% صح؟ هتكون قريبة لل 70 خلينا لو نجرب بلاش
... نجرب 45% ال 45% هيقلع السعر من هنا نجربوا على
40% تعالوا تشوفوانجرب على اربعين في المية okay دوق
... دوق jump to the conclusion خلينا نشوف 40
percent طبعا بالحالة هيحصير اربعين P is equal one
hundred P minus forty thousands وبتساوي sixty P
four thousands وبالتالي P هتساوي four thousand
divided by sixty بطلع ستة و ستين point فهيكون السعر
في المنطقة هذه okay that's it طيب احنا so far we
ignore the importance of the interest rate مظبوط
ولا لا نتجاهل the rule of the interest rate now
in this example we will consider the importance of
interest rate هناخد بعين الاعتبار دور ال interest
rate عشان نحسب ال calculation of rate of return
اطلعوا على المثال موجود في page 79 لو هذا ال
investor معايا؟
okay لو هذا ال investor he
borrowed 10,000$ لو اتدين 10,000$ from the investor
from the broker and the rest is covered by himself
والباقي غطى بنفسه يعني
أربعة آلاف دولار يعني بالمثال الأول ال buy and come
four thousand but in this example he bought ten
thousands and the rest is covered by himself
والباقي غطى بنفسه يعني بيكون هنا ال fifty percent
مظبوط بيكون ال margin هنا fifty percent لأنه عشرة
تلاف منه وعشرة تلاف من ال broker طيب بدنا ناخد
three scenarios بدنا ناخد ايش three scenarios
three scenarios يعني three options او three
probabilities بدنا نشوف السعر اذا طلع السعر
ماتغيرش if the prices go down so we have three
scenarios if the prices go up if unchanged if the
prices go down so and see to observe the changes
خليني أشوف ال changes بال .. طيب a change in the
price 30
% up يعني ارتفعت no change so it is zero so if it
is zero no change and thirty percent goes down
طريقة خيارات لتشوف ايش .. كيف بتأثر ال .. ال worth
تبع ال investors or return on investments العادل
على الاستثمار في حالة ال .. الأسعار ارتفعت في حالة
الأسعار ما تغيرتش في حالة الأسعار is going down طيب
نشوف مع نهاية السنة ال end of the year مع نهاية
السنة شو بيصير في الثروة .. في ثروته
لو ربح 30% عفوا لو الأسعار ارتفعت 30% كام بيربح؟
انتوا حاسبوا لوحدكم هو الثروة تبعته حكينا عشرة تلاف
تبعه خلوها بالهامش plus ten thousands أخدهم من ال
broker صح؟ فثروته كام صارت؟ عشرين ألف مظبوط احنا
بدأنا حكينا if he has ten thousand dollar and
borrowed ten thousand dollar from the broker so he
has twenty thousand dollar يعني هو عنده عشرين ألف
دولار العشرين ألف دولار هدول فيهم متين سهم يعني
شريين سهم فيه متساهم بالدولار هلأ خلينا نشوف
ال prices is go up thirty percent اذا الأسعار ارتفعت
thirty percent كم بيكون ربحان؟ 6000 صح بيقول ربحان
6000 so 6000 plus 20000 فهيقول عنده 26000 مع نهاية
السنة طبعا لو احنا فصلناهم 26000 عشرة تلاف for the
investor عشرة تلاف for the broker 6000 is the
profits forget ما تنسوش that he borrowed 10,000
from the broker and 9% interest ما تنسوش أنه هو
أداين عشرة تلاف من ال broker and this is not for
free و هذا مش ببلاشة على الفائضة what is the
interest rate is nine percent و الفائضة كام تسعة
في المية okay طيب let's carry on خلينا نكمل so
far you understand what I mean here from where the
twenty six thousands coming it's coming from the
total worth twenty thousands plus the profits so
the profit twenty .. so the total amount is twenty
six thousands يعني لو احنا فصلناهم الستة و عشرين
الف هدول عشرة و عشرة و ستة على ال broker و عشرة
على ال investor و ستة ال profit this is I asked
before ما حكيتها لك ربح ارتفع السوق كام تلاتية في
المليون طب if the if if the price is there is no
changes in the price so twenty thousands if the if
the markets goes down if قداش حيخسر ستة ألف حيخسر
ستة ألف من العشرين ألف تبعته حيصير عنده أربعة عشر ألف
وأربعة عشر ألف تمام؟
طيب يا باشا okay very simple there is no need for
humming يعني ما تتوتوش كتير احكوا directly the
questions to me which one هذي اه طيب ببساطة هلأ هو
كام عنده عشرين ألف عشرة منه و عشرة من ال broker
فصار عمره trade في السوق السوق ارتفع ل 30% فاحنا
بدنا نحكي 30% time يعني ضرب ال 20 ألف كام؟ 6 ألف
ال 6 ألف زي الفروة ال 20 ألف اللي معاهي 26 ألف
that's it طبعا هذا صفر ما صار تغير ضلت الفروة طبعا
هذا الخفضة الفروة طبعا okay هلا بدنا ناخد to
consider the interest rates خلينا نشوف
ال repayment بده يسد الفلوس لمين repayment
principal plus the interest بده يسد ال broker مصاري
الفلوس و ما هي الفائدة طيب في الحالة الأولى طبعا
هيكون طبعا كام احسبولي كام الفلوس ال broker زائد
الفائدة كام عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف
عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشر
تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشر
تلاف عشرة تلاف عشرة تلاف عشر تلاف بقوا يا بنات هان
الاستثمار ده بقى عشرين ألف صح؟ of them منهم ten
thousands for the investor عشرة الألف لل investors
and ten thousands to the broker شوف هو هو broker و
أنا investor I بيه ten thousand add لما نستخدم
كلمة add add يعني عند نسبة nine percent add nine
percent يعني هو أخد عشرة تلاف دولار من ال broker
بنسبة تسعة في المية أداش هيرجع لل broker أداش
هيدفعله فلوس؟ لما بيسدوا كام هيسدوا؟ كيف حسبناها
عشرة تلاف دولار؟ في عشرة تلاف دولار ten thousand
dollar هي and ten thousand dollar the ten thousand
is the broker is bought by from the broker and
nine percent is the interest so تسعة في المية في
عشرة تلاف كم تسعمية دولار plus العشر تلاف هيسدوا كم
عشرة تلاف تسعمية في كل الحلات هيسدوا عشرة تلاف
تسعمية ولا هيختلف نفس الشيء
ما خسرش خسر الربح مش مش شغلته اه so ten thousand
nine hundred okay so you understand so far no okay
now we want to calculate the investor rate of
return investor rate of return investor
rate of return يعني عائد للمستثمر عائد على الفلوس
المستثمر طيب تستطيعوا تحسبوها لحالكم بجيت البنات
قلنا rest of students خلينا
بس أعطيكوا two minutes خدوا two minutes ت
calculate the investor A على الدفتر لأول
حالة we are to the first one then to the second إيش
القاعدة اللي هتستخدموها ساعدكم شوية بالقاعدة
استخدموا b1 minus c0 divided by b0 هذه ال return
Okay يلا نشوف مين يحسب ليها تفضليها استخدميها
أول
حاجة عندنا ستة و عشرين ألف اللي هي end of year كان
عندنا ستة و عشرين ألف بنخصر منهم بتاع ال broker
اللي هو العشرة وتسع مية عشان نطبق ال .. عشان
نطبق
ال .. عشان نطبق ال .. عشان نطبق ال .. عشان نطبق ال
عشان نطبق ال .. عشان نطبق ال .. عشان نطبق ال ..
عشان نطبق ال .. عشان
نطبق ال
طبعا على ال .. على ال نفس الشغلة .. طبعا
بتطلع .. بتطلع fifty one percent .. كام؟ عندنا
عشرين ألف .. هلا نشوف الثانية .. ثانية .. ثانية
.. fifty one percent يعني عندنا ال 50% أكثر من نص
ربع .. أكثر من نص تاريخي which is fineعشرين ألف
ناقص .. ناقص العشر تلاف وتسعمية تسعة تلاف ومئة
تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة
تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف
ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة
.. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم
تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة
تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف
ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة .. نعم تسعة تلاف ومئة
.. ن
مش عارف بقى مش فاهم
هو خسر حصل أربعة عشر ألف فأنا نقسم منهم العشر ألف
تسعمية ماهي
الـ V1 شفرتين اللي هي تلت ألف تسعمية ناقص العشر ألف
على العشر ألف
69% yes and he or she lost 69 percent of his
wealth well thank you very much yeah so the if you
calculate the interest or the rate of return
شكرا جزيلا لك مرة أخرى لإجابة هذا الفيديو و إذا
فقط قمت بإدخال الـ 51% هنا و 9% و 69% فهذه
هي التخطيطات لرسالة عودة بعد الاستثمار في محافظة
المجموعات حسنًا قبل أن تغادر تحاول تقرير اتجارات
الشراء التي هي الـ short sell كما أشرحت في ثلاث
مقابلات قبلها أشرح لك عندما يبدأ المستخدم بـ sell
فهنا المستخدم يبدأ بـ buy هو يدخل السوق أو يتعامل
في السوق بشركات الشراء in the other cases if the
investor engage in the market by selling أنا
وضحت لكم إياها هذا الكلام صح؟ and we call this إيه
سمينا الكلام هذا؟ لأ إذا كان الـ investor يدخل
بائع، بيكونش معاه فلوس، هو بيبيع، بيبدأ في بيع is
not .. he is starting by selling he borrow the
stock from the broker what we call this process إيش
بتسميها هذا الـ process short sell short sell so
our next meeting we will talk about the short sell